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P2P出现过几次“爆雷潮” 后来都怎么样了?

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  P2P是中国最特殊的一个行业,其模式起于国外,来到中国时,正好遇上“双创”热潮、金融开放与宽松的货币政策,可以说恰逢其时。一方面顶着普惠金融和帮扶小微的帽子,一方面扩宽了钱包越来越鼓的普通人的投资渠道,降低了投资门槛,P2P迅速融入中国经济,生根发芽,发展壮大。

  橘生于淮北则为枳,为了适应中国投资人的习惯,进入中国的P2P也搞起了“中国特色”,风险保证金、准备金、备付金、质保专款、第三方担保、履约险等等,与发源地纯信息中介的模式大异其趣。行业发展初期,自融、拆标、资金池泛滥,多数平台难以独善其身,捞一笔就跑的恶意诈骗者也不在少数。监管政策的主线,正是针对行业名实不副的混乱局面,着力恢复P2P的“本来面目”,去伪存真,使良币驱逐劣币,目前这一波“暴雷潮”,正是这个过程中的关键阶段。

  其实,说到“暴雷潮”,P2P可以说在雷声中成长起来。行业第一次出现“跑路潮”,出现于2014年底。彼时,宏观经济趋势下行,融资方逾期可能性加大,且临近年底结账时点,很多人要求拖欠还款。与此同时,A股进入牛市,大量P2P 资金转入股市,投资人纷纷撤出,导致网贷行业资金流风险凸显。在此大背景下,本就乱象丛生的行业,淘汰率进一步提升,不少平台失血过多,难以周转,提现困难,诈骗、跑路、失联的平台越来越多。网贷之家数据显示,2014年10-12月的单月问题平台数分别为38家、40家、92家,其中仅12月一个月的问题平台,就超过了今年6月问题平台80家的数量。

  然而,在经历了第一次大规模“跑路潮”之后,P2P并没有就此消沉下去,相反,2015年网贷行业迅速发展,平台上线迎来高潮,全年成交量达到了9823.04亿元,相比2014年全年增长了288.57%,截至2015年底累计成交量达13652亿元。与此同时,行业集中度越来越高,马太效应凸显,头部平台受到更多青睐。

  相信,在很多人的印象里,之前网贷行业面临最大的危机是“e租宝”出事的时候。2015年12月,又是年底,交易规模高达762亿元,未兑付金额高达380亿元的“e租宝”因为非法集资被立案调查,成为对网贷行业影响极大的标志性事件,尽管e租宝并不是P2P。受e租宝事件影响,投资者对P2P的信心降到冰点,随之而来的是P2P平台接连关门,不少银行紧急下文排查与网贷平台的合作情况,一些银行直接关闭了P2P交易接口。伴随着负面消息不断,连甲级写字楼租金都受到影响,有写字楼业主直接声称不租给金融公司。

  年底很快过去,随之而来的一年,中国互联网金融协会正式成立,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台,限额、信披、存管、备案指引相继落地,被称史上最强监管年的2016年依然取得了超过2万亿的年度成交量,历史累计成交量突破3万亿大关,而且似乎没有停下来的趋势。

  总结行业历次“暴雷潮”,可以说,每一阵“雷声”,都好似警钟,震醒了偏离正轨的P2P行业;每次“暴雷”过后,剩下的网贷平台,都离真正的信息中介更近。

  现在,P2P遇到了第三次“暴雷潮”,也是最严重的一次流动性危机。究其原因,有大环境“去杠杆”,部分借款人恶意逃废债等因素的影响,但最重要的,还是信心。我们应该知道,备案延期,为的是以时间换取质量,拖垮那些实力不足,模式违规的平台,国家并没有放弃整个网贷行业,相反,国家是认可P2P这个行业的,出台了那么多文件,制定了那么多政策,目的是让P2P这个行业更加名实相副,更加好,而不是希望其消失。正如中国互联网金融协会所说:规范发展互联网金融对于提高我国金融服务的普惠性,促进大众创业、万众创新具有重要意义。

  既然国家是支持P2P行业的,经历了那么多坎坷,合规备案近在咫尺,光明就在眼前。有人说行业最后会剩下200家平台,有人说会剩下100家,无论如何,那些经历过多次雷潮都屹立不倒,并且长期排名靠前的头部平台,应该有很大几率可以通过备案,并且安全稳健的发展下去。目前对于P2P投资者,尤其是头部大平台的投资者来说,自己资金是否能够安全,主动权是完全掌握在自己手里的。我上面说过,现在最重要的问题是信心问题,如果投资人受到不实传言或不当报道误导,形成恐慌情绪,全部跑去提现,最终受害的还是投资者自身,相反,如果投资者保持理性,形成共识,不信谣、不传谣,相信平台尤其是头部大平台的实力,不做伤害平台的事,平台能够安全稳健运营,自己的资金安全反而能够得到有效的保障。

  最后引用一段新华社的话:优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律,不能因为短时间内出现的问题就一味地否认它。短时间内的集中‘爆雷’未必是坏事,这是行业进行自我净化的一个正常阶段。在行业不断吐故纳新之后,迎接投资者的也将是更加健康开放的投资环境。

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